La tokenización en los sistemas financieros, necesita las CBDC y las ID Digitales

1. ¿Qué es la tokenización? Y como se relaciona con las identidades digitales 
2.  Aspectos del cambio en el ámbito económico debido al proceso de tokenización
3. Riesgos generales del proceso de tokenización de la economia global. 

Uno de los temas claves para entender el interez del impulso de la agenda digital, es la relación que guardan los CBDC, las identidades digitales, y la necesidad de imponer sistemas de verificación biométrica con las más absurdas excusas.

Es el proceso de tokenización que está actualmente en curso dentro del sistema económico mundial, que explicándolo de forma sencilla, un "token" dentro de un sistema digital, pretende ser una identificación única que puede referenciar cualquier cosa: una persona, bienes materiales, recursos nacionales, etc.

Por este motivo están expandiendo sistemas biométricos, ya que los consideran datos "legitimos" de "autenticación". Haciendo uso de ellos pueden crear un "token" de los mismos, convirtiendo a las personas en un "bien" económico y digital.

Tokenización de la identidad

La tokenización de la identidad se refiere a la creación de representaciones digitales seguras de las identidades de individuos o entidades en plataformas programables. Por ejemplo el sistema Aadhaar introducido por la India como su documento nacional de identidad biométrica ejemplifica este concepto.

Esta innovación ha revolucionado la inclusión financiera al proporcionar servicios bancarios accesibles a millones de ciudadanos en todo el mundo. Sin embargo un sistema digital presenta ya desde el inicio una serie de inconvenientes, incluso sólo en el ambito económico:

1. Desajuste de liquidez: los fondos tokenizados pueden prometer reembolsos instantáneos mientras mantienen activos ilíquidos, lo que genera riesgos de pánico.
2. Riesgos sistémicos: los problemas de liquidez, la amplificación del apalancamiento a través de contratos inteligentes, las fragilidades operativas y la dependencia de «oráculos» no regulados plantean riesgos significativos para los sistemas financieros.
3. Interconexión: los mercados tokenizados globales podrían acelerar el contagio durante las crisis.

Siddharth Tiwari, ex Representante Principal para Asia y el Pacífico en el BPI (Banco de Pagos Internacionales), ha hecho un comentario con respecto a la tokenización, afirmando que una vez que los token digitales se vuelvan comunes, serán eficientes y expresó «No tengo duda de que usted y yo seremos tokenizados».

Esto deja en relieve un tema central en la innovación financiera moderna: la representación digital del valor y la identidad. Cada vez está más claro que la tokenización no es sólo una herramienta económica, sino un factor de cambio potencial que transforma la forma en que interactuamos con el dinero y el valor.

Problemas de privacidad

Todo esto plantea preocupaciones sobre la privacidad y la vigilancia, especialmente en el contexto de los sistemas de los bancos centrales que pueden utilizar estas fichas para supervisar las transacciones.

Combinar las identificaciones digitales con las monedas digitales del Banco Central (CBDC) podría permitir una vigilancia gubernamental sin precedentes.

Muchos sostienen que la tokenización creará un «futuro distópico» donde cada transacción es rastreable, lo que potencialmente conduce a la censura financiera, como congelar cuentas por disidencia política o incumplimiento de mandatos.

Tokenización de activos

Convertir activos financieros o del mundo real en tokens digitales en un blockchain o un sistema de contabilidad distribuida es promocionado por tener el potencial de revolucionar las finanzas aumentando la eficiencia, liquidez y acceso.

Este proceso puede agilizar los procesos de liquidación al integrar la mensajería, la conciliación y la liquidación en una sola operación, lo que reduce drásticamente el tiempo dedicado a los intermediarios.

1. Visión BIS: El BIS aboga por un «sistema de contabilidad distribuida» que combine reservas tokenizadas, dinero y bonos. Esta visión pretende crear un ecosistema financiero eficiente, transparente y resistente.
2. Papel de las monedas digitales del Banco Central (CBDC): Los CBDC son vistos como el bien de liquidación ideal, proporcionando una moneda digital líquida y confiable que supera la volatilidad y las cuestiones de transparencia de reservas asociadas con los stablecoins privados.
3. Potencial futuro: Las proyecciones sugieren que el mercado de activos tokenizados podría alcanzar billones de dólares en 2027-2030, permitiendo nuevos modelos de negocio como la propiedad fraccionada de grandes activos y el cumplimiento automatizado a través de contratos inteligentes.

Convergencia: Un nuevo paradigma financiero

La convergencia entre la tokenización de la identidad y los activos a través de los CBDC presenta un nuevo sistema financiero completamente distinto, es denominado por el BPI como el "Finternet" (Financial-Internet), el cual presenta una serie de características:

1. Tokenización de la identidad: Una vez que las identidades digitales sean universalmente accesibles, se convertirán en representaciones eficientes del estado verificable de individuos o entidades en plataformas programables.
2. Tokenización de activos: Estos tokens se pueden utilizar como una forma de «moneda digital», permitiendo transacciones en tiempo real sin intermediarios como los bancos.
3. Convergencia: La integración de estas dos tecnologías a través de un sistema centralizado de confianza podría crear un nuevo ecosistema financiero donde las identidades y activos tokenizados convergan sin problemas.

Críticas

Censura digital: Un sistema digital tan amplio tiene el pontencial donde las libertades civiles son restringidas a través del control financiero. Problemas de privacidad: los datos son centralizados y también son vulnerables a abusos o sobre-escrutinio.

1. Los críticos sostienen que combinar las identificaciones digitales con los CBDC podría permitir la vigilancia del gobierno, lo que podría congelar las cuentas por disidencia política o incumplimiento. Esto suscita preocupación sobre la recopilación y el control haciendo uso de los datos.
2. Riesgos regulatorios
3. Las instituciones de estabilidad financiera destacan riesgos sistémicos tales como desajustes de liquidez, amplificación del aprovechamiento mediante contratos inteligentes, fragilidades operativas y dependencia de «oráculos» no regulados. Estos riesgos se consideran amenazas significativas para los sistemas financieros.
4. Problemas de privacidad y vigilancia

Inconvenientes prácticos

Mientras que los defensores como Larry Fink de BlackRock abogan por una tokenización generalizada, los críticos advierten que los beneficios pueden verse limitados por desafíos prácticos:

1. Infraestructura fragmentada: La infraestructura actual normalmente está fragmentada, lo que dificulta la integración de diferentes sistemas tokenizados.
2. Falta de interoperabilidad: las plataformas carecen de compatibilidad, lo que complica las transacciones en diversos sistemas.
3. Altos costos de implementación: Las instituciones más pequeñas enfrentan altos costos en el desarrollo e integración de nuevos sistemas tokenizados.
4. Marcos regulatorios: Sigue habiendo una brecha entre los requisitos regulatorios y el diseño del sistema, dejando poco espacio para la innovación.

Aplicación gubernamental a través de identificaciones digitales

Estos sistemas tienen el potencial de que los gobiernos podrían aplicar medidas draconianas vinculando las identificaciones digitales empleando un poder opresivo através del control de los CBDC.

Este enfoque permitiría a las autoridades supervisar todas las transacciones en tiempo real, imponiendo potencialmente sanciones o congelando cuentas basadas en el comportamiento, como exceder los derechos personales de emisión de carbono o participar en actividades políticas.

La tokenización en los sistemas financieros, necesita las CBDC y las ID Digitales